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风险控制。
从第一次犯错，损失1/3本金开始， 理查德-丹尼斯就 学会了风险控制。
一般来说，一个好的 单子进入 市场后，很快 就会盈利。
如果一个单子进入市场，一两个星期后就亏损了，那 很可能是 方向错了。
即使你被 平仓了，这么久之后，你可能还是错了。
GuggenheimInvestments董事长ScottMinerd周一表示， 另一家 公司 发生类似于BillHwang的ArchegosCapitalManagement 事件只是 时间问题。
Minerd周一在接受电视采访时表示，“我们很 有可能会再次遇到类似情况。
” 他说，诸如Archegos这样的 重大损失“ 倾向于会继续发生，直到市场出现调整并从系统中清除风险为止”。
此次事件凸显一家本来默默无闻的公司可能对 华尔街产生的影响。
弱美元时期， 美国证券市场资本流入规模上升。
美元 走弱带动美元 信用 扩张，美元信用的扩张通过增加美元供应带动进一步的美元走弱，美元弱与 全球美元 流动性扩张互为因果。
当美元信用扩张，全球美元流动性充裕，美元走弱，美国资本市场的资金流入同样上升；而当美元信用收缩时，全球美元流动性收紧，美元走强，但美国资本市场的资金流入同样出现萎缩。
因此，在2002-2007年的弱美元周期中，美国的国际资本流入净额很高，而在 美元指数显著走强的2013-2016年，美国的国际资本流入净额也出现了明显的萎缩。
美元信用扩张后的资金至少部分回流 美债市场，有助于压低美债收益率中枢。
美元是全球中心货币，也使得美债成为了全球资金配置的资产，美债 利率水平受到全球因素的影响，而不仅仅是美国国内因素。
因此，美元信用扩张带来全球美元流动性充裕和美元指数回落，也会增加全球用来购买美债的资金规模，从而对美债收益率有着压低作用。
从历史情况看，美元指数走弱期间，全球外汇储备总额趋于上升，而美债是外汇储备配置的重要资产类别，同时，美元指数走弱期间，外国投资者持有美国国债占其总额的比例往往出现上升，反之，则出现下降，这也印证了上述逻辑。
早在2005年，前美联储主席 格林斯潘就针对美债收益率的异常低迷提出了“利率之谜”。
从2004年6月至2006年6月，美联储进入加息周期，连续17次加息，将联邦基金利率从1%上调至5.25%，累计上行425BP，但美国长端利率却维持低迷，月度均值仅仅上行了37BP。
格林斯潘指出了这一奇异的现象，因而这也被称为“格林斯潘之谜”。
外资增持美债的行为可能就是“格林斯潘之谜”的答案。
根据美国商务部经济分析局的数据，2002-2005年外资也确实大量增持了美国中长期国债，是美国中长期国债需求扩张的主力，因而也相应压低了长期国债收益率。
外资投资美国长期国债或是形成“格林斯潘之谜”的重要原因。
